评价一只基金的优劣，最看重的是其长远历史业绩（3年以上）的稳定性与持续领先优势；其次是其在不同市场行情下的表现，在牛市中能否做到攻守兼备，在熊市里有没有良好的控制回撤能力；再次是基金经理的履历和经验等。 需要注意的是，考察基金不能以偏概全，一两个季度的表现不能说明什么问题，尤其对于主动管理型的基金来说更要注意。
我整理了过去10年（2008—2017全年及二季度）各优秀公募基金经理的表现情况： 全收益指数年化收益率约7%，沪深300指数年化收益率约6.5%，超越全收益指数的基金经理共有16人； 二季报期间超额收益最多的前10位基金经理平均超越市场基准24%以上，表现最好的崔建波超越了69%，表现最差的是刘方煜，也超过了22%。 但请注意，这里只统计了完整管理一个或者多个产品期间业绩的排名，部分基金经理因调来调去的原因导致期间业绩有亏损但是整体表现仍然不错的，如周海栋、章秀奇等人，这类基金经理不算在其中。 另外需要说明一点，因为统计的原因，有些年度业绩排名出现负值，并不代表该基金当年亏损，而是指该基金当年的超常表现“亏”了不少。
衡芊羽优质答主投资者可通过考察以下几个指标来衡量一个基金是否优秀：首先是收益率指标，基金投资首先要盈利，因此收益率指标是首要考察指标，该指标包括基金净值增长率、期净值增长率、本期净值增长率、累计净值增长率等。指标的计算期限一般分为1年、3年、5年和今年以来等。考察时要注意期限的选取跨度要大，以考察基金对中短期市场的适应性以及长期市场的增值能力。
其次是风险调整后收益指标。基金投资是一场风险收益博弈的游戏，获取高收益必须承担较高风险，风险调整后的收益指标在比较中特别重要，该指标有夏普指数、贝塔指数等。贝塔指数为0显示无风险，为1显示市场平均风险水平。
第三是择时、选股能力指标，反映基金经理的操作风格和投资技巧。当市场看涨时，好的基金应该尽量满仓并择取涨幅大的股票，熊市时应轻仓并回避风险大的股票，这样该基金的择时、选股指标分别为1。择时、选股指标在1以上的，意味着操作正确，指标小于1的，说明操作失误。通常选股指标大于1的基金，意味着有良好的选股能力，无论市场涨跌，业绩都好于大多数基金；择时指标在1附近的，属于无明显择时意图的基金，常表现为进出市场频率较低，以中长线投资为主。
第四个指标是基金持仓结构指标，主要考察基金的前十大重仓股的投资占比以及股票投资和债券投资占比。前十大重仓股的投资占比大，表明基金操作风格激进，仓位集中易形成较高风险；股票投资占比较大，表明该基金属于积极投资型基金；债券投资占比较大，表明该基金投资风格较为保守。
第五个指标是基金规模指标。基金规模大，基金赎回时对重仓股影响小，并且大资金在投资中能够讨价还价，投资成本低。
此外，机构投资者持有率大，表明机构投资者对基金较为认可，基金的整体运作应该不错；净值增长率标准差小，表明基金净值增长率变动程度小，投资比较稳定；换手率在100%附近的基金属于中低换手率基金，换手率在300%附近的基金属于高换手率基金，低换手率通常带来较低的交易成本，比较节省投资交易费用。
